全球連接和傳感領域領軍企業(yè)TE（泰科電子，TYCO）(紐約交易所代碼：TEL)公布了截至2016年6月24日的2016財年第三季度財報。
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第三財季亮點
• 凈銷售額達31.2億美元，處于預測范圍的中值。
• 持續(xù)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的攤薄每股收益(GAAP EPS)達2.19美元。
• 調(diào)整后的每股收益(EPS)達1.08美元，與去年同期相比增長20%。
• GAAP 每股收益與調(diào)整后的每股收益均創(chuàng)造公司歷史新高，并超過預測高值。
• 持續(xù)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流為7.15億美元;自由現(xiàn)金流為5.89億美元。
• 通過股票回購和股息，返還股東2.31億美元。
• 持續(xù)鞏固在嚴苛環(huán)境領域的產(chǎn)品組合：
• 完成了對Jaquet Technology Group AG (Jaquet)的收購。Jaquet 是一家面向汽車和工業(yè)市場的傳感器公司。
• 簽署了收購Intercontec Group 的協(xié)議。Intercontec 是一家面向工業(yè)市場提供連接解決方案的供應商。
TE（泰科電子，TYCO） 董事長兼首席執(zhí)行官Tom Lynch先生表示：“我們對于TE 第三財季的表現(xiàn)十分滿意，調(diào)整后每股收益增長了20%，超過了預測范圍的高值。我們大部分的嚴苛環(huán)境業(yè)務都實現(xiàn)了銷售額增長，其中包括汽車、商業(yè)運輸、醫(yī)療、航天、家電以及我們的海底通訊業(yè)務。這些增長抵消了我們的石油和天然氣、數(shù)據(jù)與終端設備以及工業(yè)設備業(yè)務的疲軟。得益于在嚴苛環(huán)境業(yè)務產(chǎn)品組合的擴展以及生產(chǎn)效率的持續(xù)提高，我們得以在不明朗的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下繼續(xù)保持強勁的經(jīng)營利潤。”
“有針對性的并購策略幫助TE 更好地加強了在嚴苛環(huán)境方面的產(chǎn)品組合。在這個季度，我們完成了對Creganna 的收購，鞏固了TE在微創(chuàng)介入醫(yī)療器械市場中的地位。我們完成了對Jaquet 的收購，擴展了TE 在汽車和工業(yè)領域的產(chǎn)品組合。另外，我們還在近日宣布收購Intercontec 集團，將為工業(yè)領域的客戶帶來一系列重要的連接器技術。”
“在第三季度，我們的訂單數(shù)量增長7%;不計海底通信業(yè)務的訂單出貨比為1.01。對于第四季度，我們的預期調(diào)整后每股收益在1.17美元至1.23美元，銷售額在32.5億美元至34.5億美元。對于今年全年，我們?nèi)匀活A期調(diào)整后的每股收益中值為4.00美元，銷售額在121.5億美元到123.5億美元之間，同比去年增加11個百分點。”
第三財季業(yè)績
公司財報顯示，本財季的凈銷售額為31億美元，與去年同期持平。本財季GAAP 每股收益為2.19美元，去年同期0.85美元。本財季調(diào)整后的每股收益為1.08美元，去年同期為0.90美元。本財季續(xù)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的現(xiàn)金流為7.15億美元。自由現(xiàn)金流為5.89億美元。
GAAP 每股收益包含和稅務條目相關的 4.36億美元收入，其中部分已被3600萬美元的收購、重組及其他費用沖銷。
公司總訂單額為29億美元，增長7%，不包括海底通信業(yè)務。不包含海底通信業(yè)務的訂單出貨比率為1.01。
業(yè)績展望
2016年第四財季，公司預期凈銷售額為32.5億美元至34.5億美元之間，GAAP 每股收益預期為1.10美元至1.16美元之間，調(diào)整后的每股收益預期為1.17美元至1.23美元之間。GAAP 每股收益預期包括收購相關費用0.01美元以及重組和其它費用0.06美元。
公司預期全年凈銷售額為121.5億美元至123.5億美元之間。GAAP 每股收益預期為5.13美元至5.19美元之間，包括收購相關費用0.07美元，重組和其它費用0.01美元以及稅收相關收入1.24美元。調(diào)整后的每股收益預期為3.97美元至4.03美元之間。
業(yè)績展望已計入對Jaquet 與Creganna 的收購和53周會計周期的影響。業(yè)績展望按與現(xiàn)階段水平一致的外匯和商品率計算。以下是關于TE（泰科電子，TYCO） 使用非公認會計原則財務衡量標準 (Non-GAAP Financial Measures，簡稱非GAAP 衡量標準)的信息。
其他事項
公司已與IRS達成協(xié)議解決此前披露的所有公司間債務問題。此協(xié)議的影響已反映于公司的GAAP 每股收益。所有與IRS 關于Tyco International分離前的糾紛就此處理完畢。
公司已簽署收購Intercontec Group 的確認協(xié)議。 Intercontec 是一家生產(chǎn)高品質(zhì)圓形工業(yè)連接器的領軍企業(yè)，總部在德國。此次收購加強了TE 在為工廠自動化客戶提供嚴苛環(huán)境連接應用的能力。Intercontec 業(yè)務的加入可以為客戶提供更加全面的產(chǎn)品、技術和服務選擇。
該交易有望在2016年9月完成。此前需要獲得監(jiān)管部門的批準并完成一系列行政事項。收購完成后，Intercontec 將會成為TE 工業(yè)解決方案業(yè)務的一部分。
非GAAP 衡量標準
“有機銷售凈增長”、“經(jīng)調(diào)整的營業(yè)收入”、“經(jīng)調(diào)整的營業(yè)利潤率”、“經(jīng)調(diào)整的其他凈收入”、“經(jīng)調(diào)整的所得稅費用”、“經(jīng)調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營收入”、“經(jīng)調(diào)整的每股收益”和“自由現(xiàn)金流”屬于非GAAP衡量標準，根據(jù)美國普遍適用的會計準則，不能替代GAAP結(jié)果。非GAAP衡量標準不能與其他公司報道的類似的一般公用會計原則標準相比。非GAAP衡量標準的主要局限性是這些標準排除了各個指標的財務影響，否則會減少或增加我們所報道的業(yè)績。解決該局限性的最佳方式是結(jié)合非GAAP衡量標準和最直接可比的GAAP衡量標準，更好地理解數(shù)額、特征以及所報道增加的或者減少的數(shù)額之影響。以下內(nèi)容是關于非GAAP衡量標準的補充信息：
· “有機銷售凈增長”是衡量我們業(yè)務的潛在結(jié)果和趨勢的一個有用的標準。這也是我們激勵薪酬計劃中重要的組成部分。凈銷售增長(最可比GAAP衡量標準)與有機銷售凈增長(非GAAP衡量標準)的不同之處包含外匯匯率、收購和資產(chǎn)剝離的影響(如有)。有機銷售增長之所以是評估我們業(yè)績的有用措施，因為它剔除了以下項目：1)不完全受控于管理層的因素，比如外匯匯率變化帶來的影響;或2)不反映公司的潛在增長的因素，比如收購和資產(chǎn)剝離。
· “經(jīng)調(diào)整的營業(yè)收入”是在考慮一些特殊項目收入或費用之前的營業(yè)收入(最可比GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括：重組及其他費用、收購相關費用、減值費用，和其他收入或費用(如有)。我們運用經(jīng)調(diào)整的營業(yè)收入來評估業(yè)務分部層面核心經(jīng)營業(yè)績并為管理層提供評估業(yè)務分部經(jīng)營計劃執(zhí)行和潛在市場條件的依據(jù)。這也是我們激勵薪酬計劃的重要組成部分。經(jīng)調(diào)整的營業(yè)收入是對投資者有用的指標，因為它使投資者能夠深入了解我們的潛在經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展趨勢，以及這些結(jié)果在不同期間的比較。
· “經(jīng)調(diào)整的營業(yè)利潤率”是扣除某些特殊項目后的營業(yè)利潤率(最可比GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括重組和其他費用、收購相關的費用、減值費用和其他收入或費用(如有)。我們經(jīng)調(diào)整的營業(yè)利潤率不包含特殊項目，以便讓投資者了解潛在的業(yè)績。這項措施應該與使用我們的GAAP結(jié)果計算出的營業(yè)利潤率共同考量，來了解金額、性質(zhì)和調(diào)整營業(yè)利潤率帶來的影響。
· “經(jīng)調(diào)整的其他凈收入”是扣除某些特殊項目后的其他凈收入(最可比的GAAP衡量標準)，這些扣除項目包括與某些調(diào)整前期報稅表和其他稅項相關的稅收分享收入(如有)。我們列示經(jīng)調(diào)整其他凈收入，是因為我們相信它適合投資者在按照GAAP得出的結(jié)果之外來考慮扣除這些項目的結(jié)果。
· “經(jīng)調(diào)整的所得稅費用”是調(diào)整特殊項目的稅收影響后的所得稅費用(最可比的GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括與重組和其他費用相關的費用、收購相關的費用、減值費用、其他收入或費用，和某些明顯的特殊稅收項目(如有)(“經(jīng)調(diào)整的所得稅費用”)。我們提出的經(jīng)調(diào)整所得稅費用，為投資者提供關于在確定來自持續(xù)經(jīng)營的非GAAP衡量標準經(jīng)調(diào)整收入所使用的調(diào)整所帶來的稅收效應的進一步信息(定義見下文)。
· “經(jīng)調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營收入”是列示了扣除某些特殊項目后的持續(xù)經(jīng)營收入(最可比的GAAP衡量標準)，這些特殊項目包括與法律和解和儲備相關的費用或收入、重組和其他費用、收購相關費用、減值費用、調(diào)整前期報稅和其他稅種相關的稅收分享收入、重要特定稅收項目、其他收入或費用(如有)，以及對應的稅務影響(如適用)。我們列示經(jīng)調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營收入，是因為我們相信它適合投資者在根據(jù)GAAP得出的結(jié)果之外扣除這些項目去評估結(jié)果。經(jīng)調(diào)整的持續(xù)經(jīng)營收入對我們潛在的經(jīng)營業(yè)績、趨勢和不同時期這些結(jié)果的可比性提供了額外的信息。
· “經(jīng)調(diào)整每股收益”我們列示扣除了某些特殊項目后的持續(xù)經(jīng)營的稀釋的每股收益(最可比的GAAP衡量標準)，扣除的特殊項目包括重組和其他費用、收購相關費用、減值費用、與調(diào)整前期報稅和其他稅種相關的稅收分享收入、重要特定稅收項目、其他收入或費用(如有)，以及相關的稅務影響(如適用)。我們列示的經(jīng)調(diào)整每股收益，是因為我們相信它適合投資者在根據(jù)GAAP得出的結(jié)果之外扣除這些項目去評估結(jié)果。我們相信這樣一個衡量指標使各時期結(jié)果更具可比性，因為它扣除了特殊項目的影響，這些項目可能再次發(fā)生，但在時間上是不規(guī)則的，因此使得對比不同時期的結(jié)論更為困難。這也是我們激勵薪酬計劃的一個重要組成部分。
· “自由現(xiàn)金流”(FCF)是評估我們產(chǎn)生現(xiàn)金能力的有用指標。持續(xù)經(jīng)營業(yè)務產(chǎn)生的凈現(xiàn)金(最可比的GAAP衡量標準)和自由現(xiàn)金流(非GAAP衡量標準)之間的差異主要由那些我們認為識別出來是有用的顯著的現(xiàn)金流出和流入組成。我們相信自由現(xiàn)金流為投資者提供有用的信息，因為通過它可以了解管理層用于監(jiān)測和評估我們的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的主要的現(xiàn)金流指標。
“自由現(xiàn)金流”被定義為持續(xù)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金，不包括自愿退休養(yǎng)老金和其他特殊項目的現(xiàn)金影響(如有)，減去凈資本性支出。自愿退休養(yǎng)老金從GAAP衡量標準中被排出是因為這一活動受到經(jīng)濟金融決策而非經(jīng)營活動的驅(qū)動。某些特定項目，包括與分離前的稅務事項相關的凈支出，也被管理層在評估自由現(xiàn)金流時所考量。凈資本性支出包括資本性支出減去物業(yè)、廠房和設備出售收入。這些項目被減去，是因為他們代表了長期承諾。
自由現(xiàn)金流減去了某些現(xiàn)金項目，這些項目最終會在管理層的和董事會的自由裁量權下被支配，并可能意味著對我們的項目來說具有相比最可比的GAAP衡量標準所顯示的更少或更多的現(xiàn)金。通過組合使用自由現(xiàn)金流和GAAP現(xiàn)金流結(jié)果，這一局限性可被最好地解決。不能由此推斷整個自由現(xiàn)金流金額可供日后的酌情支出，因為我們對自由現(xiàn)金流的定義沒有考慮到某些非酌情支出，如償還債務。此外，我們可能有其他的酌情支出未被納入自由現(xiàn)金流的計算中，例如酌情派發(fā)股息、股份回購及業(yè)務收購。
前瞻性陳述
此新聞稿內(nèi)涵前瞻性陳述(符合1995年私人證劵訴訟改革法案)。此類陳述以 TE（泰科電子，TYCO） 目前管理預期為基準，受制于各種情況下的風險、不確定因素和變化，可能使實際結(jié)果、表現(xiàn)、金融狀況或業(yè)績實質(zhì)性地不同于預期。文中所有陳述本質(zhì)并無清晰的史實性，而是前瞻意義。諸如“預期”、“相信”、“預計”、“估計”、“計劃”這類的表達大致是為了識別前瞻陳述。我們無意圖也無義務更新或改變(明確否認任何此類意圖或義務)我們的前瞻性陳述，無論是否因為新信息或未來活動，除非法律要求。此新聞稿中的前瞻性陳述涉及未來財務狀況和運營結(jié)果。可能使實際結(jié)果實質(zhì)性地不同于陳述所述的因素包括商業(yè)、經(jīng)濟、競爭和調(diào)控風險，例如影響產(chǎn)品需求的各種條件，特別是在汽車、數(shù)據(jù)與終端等行業(yè);競爭和價格壓力;貨幣匯率和商品價格的波動;業(yè)務所在國自然災害以及政治、經(jīng)濟和軍事動蕩;信用市場的發(fā)展;未來商譽減值;符合當前和未來環(huán)境及其他法律法規(guī);稅法、稅收條約和其他立法的變化帶來的潛在影響; Creganna未能成功整合至我們的業(yè)務中的風險;由Creganna帶來的收入機會、費用節(jié)省以及其他預期的協(xié)同合作無法實現(xiàn)或無法按期實現(xiàn)的風險。
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